半导体公司Allegro Microsystems成为阛阓焦点，此前瑞穗证券在该公司公布财报后上调了其主义价，原理包括汽车半导体需求的复苏迹象和工业阛阓的库存消化接近尾声。

　　财报总结

　　Allegro Microsystems本周早些时辰公布的一季度财报露馅，营收为2.45亿好意思元，同比下落8%，但高于阛阓预期的2.35亿好意思元。治愈后每股收益为0.22好意思元，相通超出预期的0.18好意思元。公司示意，中国电动汽车阛阓对电流传感器的需求有所回升，部分对消了泰西阛阓的疲软。

　　瑞穗证券上调主义价

　　瑞穗证券分析师将主义价从25好意思元上调至28好意思元，保管买入评级。分析师指出，公司在履历了聚会四个季度的同比下滑后，营收环比增长5%，标明需求正在触底。库存天数从130天降至115天，接近通常水平。此外，公司在高等驾驶援救系统和线控系统治域的定制化芯片蓄意订单执续加多，为2027年的增长奠定了基础。

　　其他机构不雅点

　　摩根士丹利保管增执评级，必一(中国)主义价27好意思元，觉得估值仍具蛊惑力，预期市盈率约为18倍，低于半导体行业平均的22倍。Needham保管执有评级，恭候更明确的汽车需求复苏信号。花旗则保管中性评级，主义价24好意思元，指出欧洲汽车需求还是疲软，且公司濒临中国竞争敌手的价钱压力。

　　行业布景

　　Allegro的主要竞争敌手包括德州仪器、英飞凌和意法半导体。与竞争敌手比拟，Allegro对电动汽车能源总成的敞口更大，使其更具周期性。要是巨匠电动汽车需求复苏强于预期，公司的上行空间可能大于同业。

　　财务预测

　　Allegro重申2026财年全年营收相易在10亿至10.5亿好意思元之间。公司推测下半年营收将显耀强于上半年，收货于新址品的量产和库存通常化。

　　音问公布后，Allegro股价在午盘往复中高涨约3%。该股本年以来已累计高涨约12%，过时于费城半导体指数约18%的涨幅。投资者将存眷公司能否在翌日几个季度已矣营收同比正增长，以及毛利率能否回升至50%以上的永恒主义。

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